Консолидированный отчет о совокупном доходе ОАО «Банк БелВЭБ» за 2025 год

Консолидированный отчёт о совокупном доходе позволяет оценить не только операционную прибыль банка, но и влияние рыночных факторов, отражающихся в прочем совокупном доходе (OCI). За 2025 год общий совокупный доход снизился до 104,2 млн рублей против 264,4 млн в 2024 году – падение на 60,6%. Это сокращение обусловлено как падением чистой прибыли, так и резким отрицательным прочим совокупным доходом.

Динамика чистой прибыли

Прибыль за год сократилась с 236,5 до 137,5 млн рублей, что на 41,8% ниже прошлогоднего уровня. Это уже было отмечено в отчёте о прибылях и убытках и связано с ростом резервирования, увеличением операционных расходов и сжатием процентной маржи. Однако главный негативный сюрприз 2025 года связан не с прибылью, а с прочим совокупным доходом.

Прочий совокупный доход – от положительного к отрицательному

В 2024 году прочий совокупный доход был положительным и составил 28,0 млн рублей. В 2025 году он стал отрицательным – (–33,3) млн. Это означает, что убытки от переоценки активов, отражаемые за пределами прибыли, превысили положительные эффекты.

Основная причина – долговые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Чистое изменение их справедливой стоимости сменилось с +49,8 млн в 2024 году на –18,9 млн в 2025 году. Это указывает на обесценение портфеля облигаций, скорее всего, на фоне роста рыночных ставок или ухудшения кредитных спредов. Одновременно с этим банк зафиксировал реклассифицированный убыток при выбытии таких бумаг в размере 8,8 млн (в 2024 был доход 6,8 млн) – это говорит о продаже части портфеля по цене ниже балансовой стоимости.

Резерв под ожидаемые кредитные убытки по этим инструментам также снизился (по абсолютной величине) с –28,4 до –5,7 млн, что может свидетельствовать об улучшении качества части портфеля, но этот эффект оказался незначительным.

Переоценка основных средств в 2025 году дала небольшой положительный эффект (+0,04 млн), тогда как в 2024 было обесценение на –0,25 млн. Однако эти суммы несопоставимы с волатильностью долгового портфеля.

Итоговый совокупный доход и его распределение

В результате совокупный доход за год снизился до 104,2 млн – менее половины от 264,4 млн годом ранее. Весь совокупный доход полностью пришёлся на акционеров Банка.

Ключевые выводы и общая оценка

Основной проблемой 2025 года стало не только падение операционной прибыли, но и значительные рыночные потери по портфелю долговых инструментов, которые ударили по капиталу через прочий совокупный доход. Это подчёркивает повышенную чувствительность банка к изменениям процентных ставок и кредитных спредов. При этом резервы на обесценение по этим активам также корректировались, что говорит об активном управлении рисками.

В целом, хотя чистая прибыль остаётся положительной, общий совокупный доход демонстрирует более слабый результат, что требует внимания к структуре инвестиционного портфеля и хеджированию рыночных рисков. Сохранение текущей рыночной конъюнктуры может продолжить оказывать давление на капитал, однако базовый бизнес банка остаётся прибыльным, и при стабилизации рынков совокупный доход может восстановиться. Стратегически банку целесообразно диверсифицировать источники OCI и, возможно, пересмотреть долю долговых инструментов с фиксированной ставкой в пользу более защищённых активов.